2020년 5월 15일

페멕스 설명

페멕스 설명

최근 몇 달 동안 갈수록 많은 양이 몰리면서 가상화폐 파생상품 시장이 상당히 자주 화제가 되고 있는데요, 지난 1일부터는 사상 최고치 달성, 신제품 출시, 신규 거래처 진출 등이 잇따르고 있습니다.

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실제로 9월 중순 시카고상품거래소(CME)가 비트코인 옵션 오퍼링을 발표하자 거래소 글로벌 자기자본지수 및 대체투자상품 담당 팀 맥코트는 이런 상품에 대해 “고객 수요가 증가하고 있다”고 밝혔습니다. 지난 1월 13일 BTC 옵션 출시 이후 거래량이 크게 늘었습니다.

마찬가지로, 증권거래소 바크트의 거래량은 2019년 12월에 여전히 사상 최고치를 기록하고 있지만, 연초부터 많은 거래일수를 기록하고 있습니다.

이러한 암호화 파생상품 시장의 성장 추세가 지속될까요, 아니면 최근의 성장이 암호 역사의 또 다른 단계에 불과할까요?

최근 Financial Magnates는 가상화폐 파생상품 거래소 Phemex의 최고 경영자인 Jack Tao와 함께 앉아서 가상화폐 파생상품 시장이 계속해서 변화하고 성장하는 방법, 무엇이 작동하고 있으며 무엇이 변화해야 하는지에 대해 조사했습니다.

잭은 2019년 8월 모건스탠리 전 임원 7명과 함께 싱가포르에 본사를 둔 이 거래소를 공동 설립했습니다. 그 전에 잭은 모건스탠리에서 11년을 보냈고, 그곳에서 은행의 전자상거래(MSET) 벤치마크 실행 전략(BXS)의 글로벌 개발 리더로 일했습니다.

“매년 많은 사용자들이 이 분야로 와서 채택자가 되고, 신자가 되고, 암호화 세계로 들어가는 진입점이 필요합니다.”

전통적인 금융계에서 오랜 시간을 보낸 Jack은 현재 Phemex의 주요 초점은 고객 만족에 초점을 맞추고 있다고 말했습니다. “우리는 모든 사람들이 단순하고 안전하게 거래할 수 있도록 권한을 부여하고 싶습니다.”라고 그가 설명했습니다.

“많은 파생상품들은 주식시장과 주식에 비해 매우 복잡한 금융 상품입니다.”라고 그는 계속 말했다. “일반적으로 소매고객들이 이해하거나 운영하기가 쉽지 않습니다. 소매 고객의 진입 장벽을 낮추기 위해 이 분야에서 할 수 있는 일이 많다는 것을 알게 되었습니다.”

따라서 그는 “세계에서 가장 신뢰할 수 있는 가상화폐 거래소를 구축하기 위해 노력하고 있으며 거래처를 우선시하는 것이 우리의 핵심 가치 중 하나”라며 “페멕스의 공동 창업자 중 3명이 모건 스탠리 출신이라는 사실과 “금융계에서 제대로 일을 할 줄 안다”며 “11명의 예로부터 무언가를 배웠다”고 말했다.거대 은행인 “클라이언트 우선” 모델은 성공에 필수적입니다.

 

잭은 이어 거래소가 중앙 집중화된다는 점이 현재 가상화폐 업계 상황에 적합하다고 말했습니다. “매년 많은 사용자들이 이 분야로 와서 채택자가 되고, 신자가 되고, 암호화 세계로 들어가는 진입점이 필요합니다.”

“익스체인지(exchanges)는 중요한 역할을 합니다. 전통적인 금융계의 사람들을 암호 금융의 세계로 연결시키는 것입니다.

따라서 “기존의 변화는 중요한 역할을 합니다. 전통적인 금융 서비스에서와 마찬가지로, 전통적인 금융 세계에서 사람들을 암호 금융 세계로 연결시키는 것입니다. 신뢰성은 고객에게 매우 중요합니다. 그들이 돈과 저축을 플랫폼에 집어넣는다면, 그것이 사용자들을 위한 안전하고 공정한 플랫폼이 되도록 해야 합니다.”

“고객에 대해 항상 생각해 보세요: 그들이 무엇을 필요로 하는지, 그리고 어떻게 하면 그들의 자금이 안전한지, 돈을 버는 것에 대해서만 생각하지 마세요,”라고 잭은 말했다.

이 “클라이언트 우선” 모델까지 나머지 가상화폐 업계는 어떻게 측정되고 있습니까? “저는 많은 회사들이 옳은 일을 하려고 노력하고 있다고 생각합니다,”라고 그는 계속 말했다.

“일자리를 그만두거나 이 분야에 전념하기 위해 직업을 바꾸려는 사람들이 많습니다. 모두가 좋은 것을 만들고 싶어합니다. 크립토에 많은 돈이 투입되어 있고, 많은 연구가 진행되고 있습니다.”

물론 “분명히 사기 행각도 많고, 돈세탁과 관련된 부분도 있다”고 말을 이어갔습니다. 하지만, “그런 경우가 있습니다. 야만적이고 젊은 들판입니다.” 반면, Jack은 무결성을 갖춘 팀이 지속적으로 이 공간으로 유입되는 것을 업계에 변화를 주는 것으로 보고 있습니다.

“아마 5년 후, 아니 그보다 더 빨리 이 시장은 더 안전하고 좋아질 것입니다.”

암호 파생상품 시장은 계속 성장할 것이라고 타오는 말합니다.

잭은 지난 1년간 암호 파생상품 시장에 관한 한 사용자 공간의 큰 증가를 관찰했다면서, Phemex는 이러한 추세가 지속될 것으로 예상한다고 말했습니다.

이로 인해 대부분의 파생 모델이 OTC(Over-the-Counter) 플랫폼에서 거래되는 등 파생상품 시장이 현물 시장보다 훨씬 큰 경향이 있는 전통 시장과 더 가까운 유사성을 보이는 파생상품 시장 간에 확산되었습니다.

“하지만 1년 전쯤에는 그렇지 않았어요,”라고 잭은 설명했다. 이후 “파생상품을 거래하기 시작했는데, 많은 기업들이 마케팅과 홍보를 잘 하고 있다”고 전했습니다.

 

잭은 또한 젊은 세대가 성장함에 따라 파생상품 시장이 계속 성장할 가능성을 보고 있습니다. “그들은 모두 프로그래밍을 할 줄 알고, 수학을 잘 알고, 거래를 할 줄도 알고 있습니다.”라고 그가 말했습니다.

따라서 “사용자 공간이 늘어나고 있지만, 우리는 그것이 우리의 기대이기 때문에 이에 놀라지 않습니다. 올해는 점점 더 많은 사람들이 가상화폐[시장]에 진출할 것이고, 전 세계 무역업자들이 하나 또는 두 개의 거래소를 선정해 거래를 할 것으로 보고 있습니다.”

그리고 이러한 사용자들은 세계의 다른 지역으로부터 비교적 균등한 흐름으로 유입될 가능성이 높습니다. 잭은 글로벌 거래소인 프헤멕스(Phemex)와 다른 암호화 파생상품 거래소의 데이터를 인용해 EU와 아시아, 북미 간 “사용 공간이 상당히 고르게 펼쳐져 있다”고 말했습니다.

“이 나라는 교역량에 가장 큰 기여를 하는 나라가 아닙니다. 아시아에서는 3분의 1, 유럽에서는 3분의 1, 북미에서는 3분의 1에 가깝습니다.”

“그것 참 잘됐군요.”라고 그가 덧붙여 말했습니다. “암호화폐의 가격을 세계 어느 한 지역이 통제하는 것을 원치 않을 것입니다.”

Bakkt의 제품이 소매 투자자에게 너무 배제될 수 있기 때문에 Bakkt의 볼륨이 예상보다 낮을 수 있습니다.

가상화폐 파생상품 시장이 계속 성장하고 있다는 사실에도 불구하고, 한 보고서는 암호 파생상품 시장이 2019년 말까지 현물 시장의 2.24배라고 추정했습니다. 많은 기대되는 가상화폐 파생상품 거래소 Bakkt는 많은 애널리스트들보다 낮은 거래량을 가져왔고, 암호화 시장 유망주들은 그렇게 믿고 있습니다.그렇게 될 거라고 믿었어요

잭은 이것이 아마도 몇 가지 요인에 기인할 수 있다고 말했습니다. 한 가지 예로, “그들의 제품은 꽤 크다”; 사실, 백트의 최소 계약 규모는 현재 약 8,770달러의 가치가 있는 비트코인 1개이다. 또한, 백트 고객들은 초기 헤지로서 백트의 일일 및 월별 선물 계약 모두에 3,900달러의 예치금을 가지고 있습니다.

그리고 박크트의 플랫폼과 상품이 주로 기관 투자자들을 대상으로 마케팅된 것은 사실이지만, 회사가 정한 최소 가격 때문에 많은 소매업 이용자들이 잠기게 된 것 같습니다. 의도적이든 아니든 간에, 그것은 박크트의 거래량이 예상보다 적은 데 기여하고 있을지도 모릅니다.

Bakkt의 볼륨은 꾸준히 증가해왔지만, 이 플랫폼은 논쟁의 여지가 있지만 다소 배제되어 있습니다. “이것은 소매업 사용자에게 우호적이지 않습니다,”라고 잭은 말했다. “제품은 주로 소매업용이 아닌 대기업과 기관 고객을 위한 것입니다.”

잭은 어떻게 보면 기관 거래자를 위해 순수하게 설계된 상품과 플랫폼이 가상화폐 산업 자체의 기조에 반하는 측면이 있다고 설명했습니다. “암호화폐 세계는 금융의 자유에 관한 것입니다. 대부분의 사람들은 이메일에 등록하고 간단하고 쉽고 빠른 것을 교환하고 싶어합니다. 비트코인 전체를 거래하기에는 충분한 자본이 없을 수도 있지만 투자할 수 있는 약간의 돈이 있습니다.”

“바이낸스나 비트MEX와 같은 다른 회사들은 1달러 또는 더 저렴한 계약을 체결하고 있으며, 이는 많은 돈이 없지만 여전히 거래를 원하는 소매 고객들에게 더 우호적입니다.”

잭은 또한 박크트가 많은 소매상들에게 중요한 매력인 레버리지(leverage)를 제공하지 않는다고 지적했습니다. “Phemex에서는 100배의 레버리지를 제공하고 있습니다. 전통적인 금융세계처럼 보일 수도 있습니다.”라고 그는 말했다. 바이낸스는 선물 거래에서 125배의 영향력을 제공합니다.

물론 이러한 유형의 고수익 거래에 대해 “일부 우려되는 부분이 있습니다.” “암호화폐 거래소는 기존 시장에 비해 높은 레버리지를 거래하는 것은 매우 위험하지만, 가상화폐 거래소는 ‘위험한 한계’를 개발했습니다. 즉, 아주 작은 개념으로 포지션을 개설하면 높은 레버리지를 사용할 수 있습니다. 하지만 자신의 위치가 더 크면 레버리지는 더 낮아야 합니다.”

또한, Phemex를 포함한 다수의 암호화 선물 거래소에서는 “사용자에게 거래 방법과 레버리지 사용법을 교육하기 위한 설명회”를 발행했습니다.

 

페멕스 설명

그래서, 잭은 Phemex의 높은 레버리지와 낮은 최저치들이 암호 파생상품 시장에 계속 진입하면서 새로운 거래자들을 끌어들이기를 기대한다고 설명했고, 이와 같이 Phemex의 제품 제공은 결국 확대될 것입니다.

하지만 현재 거래소는 3개의 계약만을 제공하고 있습니다.”비트코인/USD는 가장 많은 양을 보유하고 있는 가장 큰 제품 중 하나입니다.”라고 잭은 말하면서 이 제품은 비트(Bit)와 유사하게 디자인되었다고 덧붙였습니다.MEX의 BTC/USD 오퍼링입니다. Phemex의 다른 두 가지 제품에는 ETH/USD 및 XRP/USD 계약이 포함됩니다.

하지만, 내년에 걸쳐, Phemex는 확장을 위한 큰 계획을 가지고 있습니다. “우리 모바일 앱이 곧 출시될 거예요,”라고 잭은 말했다. 거래소 웹사이트에 따르면, Phemex는 또한 “S&P 500 주식, 주식 지수, 금리, FORX, 원자재, 금속, 에너지 등과 같은 전통적인 금융 상품에 대한 지원”을 추가할 것이라고 합니다.

 

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